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浦银安盛盛元定开债C_经理(章潇枫)基金519323基金档案及业绩分析

发布时间:2021-03-17 09:42:13【基金行情】人次阅读

摘要中证综合债指数收益率基金全称:浦银安盛盛元定期开放债券型发起式证券投资基金 简称:浦银安盛盛元定开债C基金代码:519323浦银安盛盛元定开债C基金类型:定开债券

中证综合债指数收益率

基金全称:浦银安盛盛元定期开放债券型发起式证券投资基金  简称:浦银安盛盛元定开债C

基金代码:519323

浦银安盛盛元定开债C基金类型:定开债券

基金519323发行日期:2016年07月18日

成立日期/规模:2016年07月22日 / 2.008亿份  资产规模:0.00亿元

份额规模:0亿份

基金管理人:浦银安盛基金

基金托管人:兴业银行 基金经理人:章潇枫

基金519323成立来分红:每份累计0.16元(5次)

管理费率:0.30%  托管费率:0.10%

销售服务费率:0.35%  最高认购费率:0.00%

最高申购费率:0.00%  最高赎回费率:1.50%

基金浦银安盛盛元定开债C为债券型基金,其预期风险与收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。

浦银安盛盛元定开债C基金以封闭期为周期进行投资运作。浦银安盛盛元定开债C基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略。 (一)封闭期投资策略 浦银安盛盛元定开债C基金一方面按照自上而下的方法对基金的资产配置、久期管理、类属配置进行动态管理,寻找各类资产的潜在良好投资机会,一方面在个券选择上采用自下而上的方法,通过流动性考察和信用分析策略进行筛选。整体投资通过对风险的严格控制,运用多种积极的资产管理增值策略,实现浦银安盛盛元定开债C基金的投资目标。 1、资产配置策略 浦银安盛盛元定开债C基金将自上而下地实施整体资产配置策略,通过对宏观经济运行状况、货币政策变化、市场利率走势、市场资金供求情况、经济周期等要素的定性与定量的考察,预测各大类资产未来收益率变化情况,在不同的大类资产之间进行动态调整和优化,以规避市场风险,提高基金收益率。 2、债券类资产投资策略 (1)久期与期限结构管理策略 利率风险是债券投资最主要的风险来源和收益来源之一,衡量债券利率风险的核心指标是久期。浦银安盛盛元定开债C基金通过对宏观经济状况和货币政策的分析,对债券市场走势作出判断,并形成对未来市场利率变动方向的预期,动态调整债券组合的久期。在久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化情景的分析,分别采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略,进一步组合的期限结构,使浦银安盛盛元定开债C基金获得较好的收益。 (2)类属配置策略 在保证流动性的基础上,浦银安盛盛元定开债C基金将通过国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、可分离债券、资产支持证券、回购和银行存款等资产的合理组合实现稳定的投资收益。 类属配置主要策略包括研究国债与金融债之间的利差、交易所与银行间的市场利差、企业债与国债的信用利差等,寻找价值相对低估的投资品种。 (3)个券选择策略 通过分析单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度,结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素,确定其投资价值,选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。 (4)信用分析策略 为了确保本金安全的基础上获得稳定的收益,浦银安盛盛元定开债C基金对企业债、公司债、金融债、短期融资券等信用债券进行信用分析。此分析主要通过三个角度完成:①独立第三方的外部评级结果;②第三方担保情况;③基于基金管理人自有的数量化公司财务研究模型的内部评价。该模型在信用评价方面的主要作用在于通过对部分关键的财务指标分析判断债券发行企业未来出现偿债风险的可能性,从而确定该企业发行债券的信用等级与利率水平。主要关键的指标包括:NET DEBT/EBITDA、EBIT/I、资产负债率、流动资产/流动负债、经营活动现金流/总负债。其中资产负债率、流动资产/流动负债主要分析企业债务水平与结构,其他的指标主要分析企业经营效益对未来偿债能力的支持能力。 (5)回购策略 该策略在资金相对充裕的情况下是风险较低的投资策略。即在基础组合的基础上,使用基础组合持有的债券进行回购融入短期资金滚动操作,同时选择适宜期限的交易所和银行间品种进行投资以获取骑乘及短期债券与货币市场利率的利差。 (6)资产支持证券投资策略 浦银安盛盛元定开债C基金通过分析资产支持证券对应资产池的资产特征,来估计资产违约风险和提前偿付风险,根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流支付,并利用合理的收益率曲线对资产支持证券进行估值。同时还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性,控制资产支持证券投资的风险,以获取较高的投资收益。 (7)中小企业私募债投资策略 中小企业私募债票面利率较高、信用风险较大、二级市场流动性较差。中小企业私募债不强制第三方评级。基金管理人通过内部信用分析系统,分析发债主体的信用水平及个债增信措施,量化比较判断估值,精选个债,谋求避险增收。信用分析系统分为行业、企业盈利水平、负债水平、担保增信四大子模块,对中小企业私募债的发行人所处行业,所在行业地位,持续盈利能力,未来负债偿债能力,债券增信措施进行量化评价,同时结合企业实地调研,上下游尽职调查等基本面考察,对债券风险收益进行综合评定。 浦银安盛盛元定开债C基金可能投资的中小企业私募债,其信用风险一般情况下高于其他公募债券,其流动性一般情况下弱于其他公募债券。 (8)中期票据投资策略 投资策略通过浦银安盛信用分析系统,遴选收益风险平衡或被市场错误定价的中期票据,兼顾流动性,以持有到期为主,波段操作结合的方式进行中期票据的投资。 (二)开放期投资策略 开放期内,浦银安盛盛元定开债C基金为保持较高的组合流动性,方便投资人安排投资,在遵守浦银安盛盛元定开债C基金有关投资限制与投资比例的前提下,将主要投资于高流动性的投资品种,防范流动性风险,满足开放期流动性的需求。

关键词:浦银安盛盛元定开债C   基金519323   章潇枫   定开债券基金   浦银安盛基金

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